4月28日，深交所以“并購重組煥新質(zhì) 產(chǎn)業(yè)升級促發(fā)展”為主題舉辦第三十期“創(chuàng)享薈”活動，來自上市公司、市場服務(wù)機構(gòu)和并購基金等領(lǐng)域相關(guān)負責(zé)人參加，聚焦并購重組的戰(zhàn)略選擇、交易設(shè)計與整合賦能等核心話題進行研討交流。
與會嘉賓一致認為，隨著資本市場改革不斷深化，A股并購重組將持續(xù)向市場化、高質(zhì)量方向發(fā)展，需進一步堅守產(chǎn)業(yè)本源，立足主業(yè)開展整合升級，助力上市公司做優(yōu)做強。針對并購重組全流程中的重點環(huán)節(jié)，與會嘉賓指出，標(biāo)的篩選方面，企業(yè)需從自身戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)需要實際出發(fā)，摒棄機會思維，長期跟蹤優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，提升并購匹配度與成功率。盡職調(diào)查方面，應(yīng)從程序化盡調(diào)轉(zhuǎn)向風(fēng)險導(dǎo)向盡調(diào)，加大對標(biāo)的財務(wù)真實性的關(guān)注。對賭設(shè)置方面，可以結(jié)合標(biāo)的公司經(jīng)營特點和整合管控需要，考慮是否設(shè)置業(yè)績承諾和考核指標(biāo)多元化，促進長期價值創(chuàng)造。整合賦能方面，要通過提前規(guī)劃、分階段推進等方式實現(xiàn)深度有序融合，同時建立面向未來的正向激勵，真正實現(xiàn)“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)。
“并購六條”發(fā)布以來，深市并購重組市場持續(xù)活躍。2025年，深市新增披露各類重組單數(shù)同比增長約50%，2026年1至4月同比增長10%，延續(xù)增長態(tài)勢。在政策引導(dǎo)下，深市并購重組產(chǎn)業(yè)邏輯凸顯，同行業(yè)及上下游產(chǎn)業(yè)并購占比近八成，并購新質(zhì)生產(chǎn)力標(biāo)的占比約七成。下一步，深交所將按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，充分發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用，持續(xù)深入落實“并購六條”，優(yōu)化監(jiān)管服務(wù)效能，支持上市公司通過并購重組實現(xiàn)提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級，為加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力貢獻更多力量。
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